對一家資訊基建企業發行的可轉換債券進行估值，供投資者參考。我們採用多種估值方法，包括現金流折現和市場法，以確定債券的公平價格。 

資訊基建投資在一些內地投資者(特別是國有企業)眼中通常被視為在香港投資的良好行業，因其穩定性和對該地區的重要性。我們的團隊受到香港一家資訊基建開發企業的委託，對其發行的可轉債進行估值，以作為給內地的國有企業投資時的參考。

對可轉換債券的估值主要可分為兩部分，即純債券和股票期權（債券的價值 + 發行人股票的期權價值）。債券部分的價值可根據合同條款關於本金及利息支付的條件而衍生的現金流用一個直接的現金流折現計算，計算時根據最新的債券市場信息，採用適當的折現率進行計算。期權部分涉及對發行債券公司（"目標公司"） 的估值， 當中包括對行業的研究和公司的盡職調查，以驗證發行債券公司目標公司的預測現金流，以評估目標公司的股權價值，這是期權定價模型中最重要的部分。

除了全面理解可轉換債券的條款之外，估值過程還涉及對大量業務文件的仔細審查，深入公司訪談和獨立市場研究工作，以確保我們估值中使用的每個數字的正確性和合理性。我們會致力為我們所做的每項估值任務提供最高的準確性和客戶滿意度。

收購價格分攤 - 在開發商收購一家較小的競爭對手（"目標公司"）後，我們協助進行了收購價格分攤過程。我們的團隊對將要估值的資產和負債進行了詳細分析和估值，以達到收購價格分配的目的。

收購價格分攤的一般過程可以總結如下：

1. 了解估值對象：估值過程的第一步是深入了解目標公司資產和負債的細節，這些資產和負債列在目標公司的資產負債表上。通常，財務顧問及會計師會建議要估值的資產和負債，但所提供的基本信息通常不足以進行合格的估值。因此，我們會調查每個估值對象，以了解其詳情，並請求額外的資訊。會計師、財務顧問、客戶和我們之間會進行持續的討論，以推進估價任務。在某些情況下，尤其是對於有形資產，如房地產、設備和機械，都可能需要現場檢查。

2. 收集市場財務信息：為了準確估算資產和負債的價值，我們需要收集估值對象和相關市場的核心財務信息，以確定每個對象的適當估值方法，即成本法、收入法或市場法。綜合考慮資產/負債的重要性、估值對象和市場信息的可取性，我們將決定使用哪種方法，並進一步跟收購團隊溝通和努力收集每個估值對象的信息。

3. 完成收購價格分攤過程：在收集所需信息後，我們將對每個估值對象進行詳細的估價計算。在對個別對象進行估值之後，將對所有估值結果進行全面的檢查及比對，以確保其合理性和一致性。我們將向客戶和相關方提供結果的詳細解釋。之後，會計師將對商譽（即取得的淨資產價值與支付的淨資產價值之間的差額）進行總結，以用於財務報告。